Tóm tắt: Giới thiệu mô hình Black - Shcholes để định giá quyền chọn mua và chọn bán kiểu châu Âu trên chứng khoán không trả cổ tức; Giải thích cách ước lượng độ bấp bênh từ những dữ liệu quá khứ hoặc tìm ra nó từ các mức giá quyền chọn bằng cách sử dụng mô hình này.